Vizo

8K

подписчиков

42

подписки

На рынке с 2011 года. Работаю в инвестбанкинге с 2022 года.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Vizo
Vizo

вчера в 14:59

📊 Топ-5 самых сильных и слабых акций недели Неделя с 5 по 9 октября выдалась контрастной: сначала рынок рос на фоне геополитического оптимизма и ослабления рубля, но во второй половине перешел к фиксации прибыли после скачка недельной инфляции до 0,96%. Наиболее заметные движения были вызваны корпоративными событиями, запуском новых инструментов и отсечками по дивидендам. ❗️ Топ-5 лидеров роста 1️⃣ Глоракс: +20,3% 7 октября акционеры одобрили реорганизацию компании путем присоединения специализированного застройщика «НТВО». При этом уставный капитал «Глоракса» останется без изменений. Новость спровоцировала мощное спекулятивное ралли: за два дня акции прибавили более 25%. 2️⃣ СПБ Биржа: +14,5% С 7 октября биржа запустила торги еще 20 неоактивами на акции Airbnb, Cloudflare, Shopify, Snowflake и других зарубежных компаний — общее число таких инструментов достигло 65. Дополнительную поддержку оказали геополитические ожидания: акции СПБ Биржи традиционно используют как ставку на возможное смягчение санкций. 3️⃣ Базис: +13,7% Основной драйвер роста на неделе — новости о том, что Базис купил долю в 70% в разработчике платформы наблюдаемости Pronto. Сделка была профинансирована через взнос в уставный капитал, а не за счет роста долговой нагрузки. 4️⃣ МКБ: +13,3% Инвесторы ожидают улучшения финансовых показателей банка после присоединения банка «Дальневосточный». Но в целом, тут больше просто технический отскок. 5️⃣ Эталон: +9,2% Акции росли вместе с другими девелоперами после заявления Сбербанка о подготовке плана по стабилизации финансового положения Самолета: рынок воспринял это как сигнал о снижении системных рисков во всем секторе. ❗️ Топ-5 аутсайдеров 1️⃣ Банк Санкт-Петербург: −8% Практически все снижение объясняется дивидендным гэпом: после закрытия реестра акции начали торговаться без права на выплату 19,17 руб. на бумагу. Дивидендная доходность составляла около 7%, что почти совпало с масштабом падения котировок. 2️⃣ Яндекс: −5,2% Акции упали после сообщений об атаках беспилотников на дата-центры компании в Рязанской области и Калуге. Несколько модулей были выведены из строя, поэтому инвесторы заложили в котировки возможный рост расходов на восстановление инфраструктуры и усиление ее защиты. 3️⃣ Группа Черкизово: −4,3% Падение сформировало дивидендный гэп: 8 октября был последним днем покупки акций с правом на выплату 120,19 руб. на бумагу. Дивидендная доходность перед отсечкой составляла около 3,3%. 4️⃣ КЛВЗ «Кристалл»: −4,1% На котировки могла повлиять опубликованная 8 октября отраслевая статистика: производство водки в России за девять месяцев сократилось на 6,7%, а всего алкоголя без учета пивной категории — на 7,4%. Слабая динамика рынка усилила опасения инвесторов по поводу продаж производителя. 5️⃣ МГТС-ап: −4,1% После завершения оферты инвесторы фиксировали прибыль: компания выкупила только 1,13 млн привилегированных акций, или 1,19% капитала, хотя предельный объем программы составлял 9,52 млн бумаг. Завершение выкупа по цене 1501 руб. Это устранило главный краткосрочный драйвер, а низкая ликвидность усилила коррекцию. #рыночнаяаналитика $GLRX $SPBE $BAZA $CBOM $ETLN $MGTSP $KLVZ $GCHE $YDEX $BSPB
Card image 1
4
5
Vizo
Vizo

вчера в 8:00

📊 Сбер: прибыль превысила 1,5 трлн рублей, но расходы на резервы растут Сбер представил результаты по РПБУ за январь—сентябрь 2026 года. Чистая прибыль увеличилась на 18,2%, а рентабельность капитала достигла 23%. Вместе с тем расходы на резервы увеличились на 41,4%. 📍Ключевые цифры за 9 месяцев Чистая прибыль: 1,501 трлн руб. (+18,2% г/г). Рентабельность капитала (ROE): 23% (годом ранее — 22,4%). Чистые процентные доходы: 2,769 трлн руб. (+24,1% г/г). Чистые комиссионные доходы: 534,6 млрд руб. (−0,8% г/г). Операционные расходы: 915,2 млрд руб. (+14,6% г/г). Расходы на резервы: 580,7 млрд руб. (+41,4% г/г). Соотношение расходов к доходам (CIR): 26% (годом ранее — 28,3%). Стоимость риска (CoR): 1,4% (годом ранее — 1,5%). Достаточность базового капитала Н1.1: 10% (−1,6 п.п. с начала года). Достаточность основного капитала Н1.2: 10,3% (−1,6 п.п. с начала года). Достаточность общего капитала Н1.0: 13,2% (−0,2 п.п. с начала года). ❓Что поддерживает рост прибыли Главным источником увеличения остается процентный бизнес. Чистые процентные доходы выросли на 24,1%, до 2,769 трлн руб., благодаря расширению кредитного портфеля и увеличению объема работающих активов. Комиссионный бизнес выглядит заметно слабее: чистые комиссионные доходы сократились на 0,8%, до 534,6 млрд руб. Это означает, что рост прибыли сейчас в основном зависит от процентной маржи и кредитования, а не от диверсификации доходов. ❕Операционная эффективность улучшилась Операционные расходы выросли на 14,6%, что медленнее процентных доходов и чистой прибыли. В результате CIR снизился с 28,3% до 26%. Теперь на каждые 100 руб. доходов Сбер направляет около 26 руб. на обеспечение своей деятельности против более чем 28 руб. годом ранее. Улучшение эффективности частично компенсировало давление со стороны резервов. ❗️Резервы — главный риск отчета Расходы на резервы увеличились сразу на 41,4%, до 580,7 млрд руб. При этом стоимость риска снизилась с 1,5% до 1,4%, поэтому рост отчислений во многом связан с расширением кредитного портфеля и увеличением абсолютного объема активов. Тем не менее резервы растут значительно быстрее операционных доходов и расходов. Если качество кредитов начнет ухудшаться, дальнейшее увеличение отчислений может замедлить рост прибыли. ❕Запас капитала сократился Нормативы достаточности базового и основного капитала снизились с начала года на 1,6 п.п. — до 10% и 10,3% соответственно. Достаточность общего капитала уменьшилась гораздо слабее — на 0,2 п.п., до 13,2%. Снижение нормативов связано в том числе с ростом кредитования и выплатой дивидендов. Капитал пока позволяет Сберу развивать бизнес, но запас для агрессивного расширения баланса стал меньше. ❕Сентябрь сохранил стабильную прибыль В сентябре Сбер заработал 168,5 млрд руб., что на 12,1% больше результата годом ранее. ROE за месяц составил 23,4% против 23,8% в сентябре 2025 года. За третий квартал банк получил около 506 млрд руб. прибыли — практически столько же, сколько за второй. Это указывает на устойчивый темп заработка, хотя годовой рост постепенно замедляется. ❓Что в итоге Сбер сохраняет сильный финансовый профиль: чистая прибыль растет двузначными темпами, ROE удерживается на уровне 23%, процентные доходы увеличиваются быстрее расходов, а операционная эффективность улучшается. Главные слабые места — стагнация комиссионных доходов, рост расходов на резервы и сокращение запаса капитала. Простая экстраполяция результата девяти месяцев дает около 2 трлн руб. чистой прибыли за весь 2026 год, но итог будет зависеть от стоимости риска и динамики процентной маржи. $SBER $SBERP #РазборОтчетов
Card image 1
Card image 2
5
6
Vizo
Vizo

8 октября в 15:45

⚡️Топ-5 акций по обороту торгов на Мосбирже сегодня: 1️⃣ Яндекс $YDEX (-2,9%) 6,7 млрд руб.; 2️⃣ Сбербанк $SBER (-0,9%) 6,2 млрд руб.; 3️⃣ Лукойл $LKOH (-0,6%) 5,3 млрд руб.; 4️⃣ Газпром $GAZP (-0,4%) 4,7 млрд руб.; 5️⃣ Т-Технологии $T (-1,7%) 4,0 млрд руб.
5
6
Vizo
Vizo

8 октября в 8:45

📉 RGBI ниже 111 пунктов: почему падают ОФЗ и что будет дальше   Индекс государственных облигаций RGBI сегодня опустился ниже 111 пунктов впервые с июля 2026 года. ❕Вместе с коррекцией индекса рыночная доходность по длинным выпускам ОФЗ приблизилась к 17% годовых.   ❓Почему дешевеют гособлигации   Главная причина — ухудшение инфляционной картины. За неделю с 29 сентября по 5 октября цены выросли на 0,96% после роста на 0,12% неделей ранее, а годовая инфляция ускорилась до 7,17%. Правда, около 0,75 п.п. недельного роста обеспечила разовая индексация тарифов ЖКХ.   ❕Высокая инфляция уменьшает вероятность скорого снижения ключевой ставки. Ранее, на сентябрьском заседании ЦБ сохранил ее на уровне 14%, а следующее решение запланировано на 23 октября.   ❗️Рынок боится большого предложения   Минфин планирует привлечь через ОФЗ 2,45 трлн руб. в четвертом квартале. Это особенно много с учетом того, что в третьем квартале ведомство недовыполнило план заимствований на 236 млрд руб.   На аукционе 7 октября выпуск ОФЗ 26252 был размещен с доходностью 16,63% против 16,3% при предыдущем размещении. Спрос есть, но инвесторы готовы покупать госдолг только с повышенной премией.   ❓Что может быть дальше   Ближайшая зона поддержки индекса RGBI находится около июльских минимумов — 110,5 пункта. Если рынок не удержит этот уровень, следующей целью может стать область 107–109 пунктов.   ❕Для восстановления ОФЗ нужны замедление инфляции, более мягкие сигналы ЦБ или сокращение объема новых размещений. Пока эти условия не выполнены, рынок может оставаться под давлением, а доходности длинных бумаг — около 16–17%.   При этом текущие уровни уже интересны для постепенной покупки.   📍Топ-5 ОФЗ на сейчас   Это не рейтинг от лучшей бумаги к худшей, а пять выпусков под разные рыночные сценарии.   1️⃣ ОФЗ 26251 — консервативный вариант.   Погашение в августе 2030 года, доходность около 15,7%, дюрация 3,3 года. Бумага меньше длинных выпусков реагирует на изменение ставки и подходит для фиксации высокой доходности без чрезмерного процентного риска.   2️⃣ ОФЗ 26252 — сбалансированный выпуск.   Погашение в октябре 2033 года, доходность около 16,7%, купон 12,5%. Дюрация 4,4 года дает заметный потенциал роста цены при снижении ставки, но волатильность остается умеренной по сравнению со сверхдлинными ОФЗ.   3️⃣ ОФЗ 26247 — ставка на смягчение политики ЦБ.   Погашение в мае 2039 года, доходность около 16,9%. Высокая дюрация (5,7) делает выпуск чувствительным к ставкам: при их снижении бумага может заметно подорожать, но при новом росте инфляции просадка также будет сильнее.   4️⃣ ОФЗ 29028 — защита от высоких ставок.   Это флоатер с погашением в октябре 2039 года и переменным купоном, привязанным к денежному рынку. Индикативная доходность составляет около 17%, а плавающий купон защищает инвестора, если ставки останутся высокими или снова начнут расти.   5️⃣ ОФЗ 52004 — защита от инфляции.   Номинал бумаги индексируется на инфляцию, а сверху выплачивается купон в размере 2,5%. Выпуск погашается в марте 2032 года и обеспечивает реальную доходность около 6,35%, поэтому подходит в качестве страховки от более устойчивого роста цен. ❓Что в итоге   Падение индекса RGBI ниже 111 пунктов отражает сразу два риска: инфляция мешает ЦБ быстро снижать ставку, а масштабные заимствования Минфина создают избыток предложения ОФЗ.   Покупать длинные выпуски сейчас логично только при готовности пережить дальнейшую просадку. Более осторожная стратегия — распределить вложения между краткосрочными ОФЗ, среднесрочными облигациями с фиксированным купоном, флоатерами и инфляционными линкерами, а длинные бумаги добавлять постепенно.   $SU26251RMFS7 $SU26252RMFS5 $SU26247RMFS5 $SU29028RMFS6 $SU52004RMFS7 $RBZ6   #рыночнаяаналитика
Card image 1
7
8
Vizo
Vizo

7 октября в 15:52

⚡️Топ-5 акций по обороту торгов на Мосбирже сегодня: 1️⃣ Лукойл $LKOH (+1,6%) 6,7 млрд руб.; 2️⃣ Сбербанк $SBER (+0,2%) 5,7 млрд руб.; 3️⃣ ВТБ $VTBR (-1,3%) 4,0 млрд руб.; 4️⃣ Т-Технологии $T (-0,2%) 4,0 млрд руб.; 5️⃣ Ozon $OZON (+1,8%) 3,5 млрд руб.
5
6
Vizo
Vizo

7 октября в 10:25

❗️Последние идеи по акциям от аналитиков: 1️⃣ Полюс — «покупать», цель 1 465,84 руб. от АКБФ. Горизонт — 12 месяцев. Аналитики понизили прежний таргет 1 850,93 руб. из-за роста себестоимости, инфляции и планируемого 20-процентного налога на дополнительный доход золотодобывающих компаний. Долгосрочным драйвером остается план удвоить производство золота до 6 млн унций к 2030 году. 2️⃣ Яндекс — «покупать» от ПСБ, таргет не указан. Двухлетний байбэк на 50 млрд руб. должен компенсировать эффект новой эмиссии, поэтому акции названы привлекательными как на коротком, так и на длинном горизонте. 3️⃣ Т-Технологии — «покупать», цель 320 руб. от БКС. Горизонт — 12 месяцев. Высокие темпы роста бизнеса, сильная рентабельность капитала и низкий прогнозный P/E около 3,2x, при котором бумаги уже не торгуются с премией к Сбербанку. 4️⃣ ММК — «покупать» от ВТБ Мои Инвестиции , таргет не указан.   Эксперты ожидают возможный переход свободного денежного потока ММК из отрицательной области в положительную и денежную подушку, составляющую около трети капитализации. Ближайшие катализаторы — отчетность за девять месяцев и потенциальное объявление промежуточных дивидендов. 5️⃣ VK  — «покупать», цель 260 руб. от СберИнвестиций. Горизонт — 12 месяцев. Аргументы в пользу покупки включают ускорение рекламного бизнеса и получение первой за несколько лет квартальной чистой прибыли. При этом прежний аргет был снижен из-за расходов на контент, инфраструктуру и капитальные вложения. 6️⃣ Совкомбанк — «держать», цель 17,5 руб. от Freedom Global. Горизонт — 12 месяцев. Эмитент анонсировал увеличение программы buyback с 2 млрд до 3 млрд руб. При этом увеличение объема покупок акций банка на бирже может привести к неоднозначным результатам. С одной стороны, наличие крупного покупателя может стимулировать рост цены акции и рыночной капитализации банка, с другой —сократить число бумаг в свободном обращении и сделать акции менее ликвидными в долгосрочном периоде. 7️⃣ Мосгорломбард — «покупать», цель 3,3 руб. от Синара. Горизонт — 12 месяцев. Выручка компании ща 9 мес. 2026 г. выросла в 2,2 раза год к году — до 39,6 млрд руб., что подтвердило сохранение высоких темпов масштабирования бизнеса. 8️⃣ ЛУКОЙЛ — «покупать», цель 6 500 руб. от ПСБ. Горизонт — 12 месяцев. Аналитики отмечают сильный свободный денежный поток, отрицательный чистый долг и ожидаемые промежуточные дивиденды 550–600 руб. на акцию. Возможная реализация международных активов способна создать ресурс для специальной выплаты, хотя этот сценарий пока остается неопределенным. 9️⃣ Ozon — «покупать», цель 5 000 руб. от Т-Инвестиций. Горизонт — 12 месяцев. Драйверы — рост оборота, финтех, высокомаржинальная реклама и распределенная сеть складов. Риски включают новые повреждения объектов и увеличение капитальных затрат. 🔟 НОВАТЭК — «покупать», цель 1 146,6 руб. от Финам. Горизонт — 3–4 недели. Основания — локальный восходящий тренд, дивидендная отсечка 9 октября и индексация регулируемых тарифов на газ, поддерживающая выручку четвертого квартала. $PLZL $YDEX $T $MAGN $VKCO $SVCB $MGKL $LKOH $OZON $NVTK #инвестидеи2026
Card image 1
9
10
Vizo
Vizo

6 октября в 15:47

⚡️Топ-5 акций по обороту торгов на Мосбирже сегодня: 1️⃣ ВТБ $VTBR (+2,9%) 8,9 млрд руб.; 2️⃣ Сбербанк $SBER (+0,3%) 5,9 млрд руб.; 3️⃣ Лукойл $LKOH (+0,7%) 5,4 млрд руб.; 4️⃣ Т-Технологии $T (+1,1%) 5,3 млрд руб.; 5️⃣ Газпром $GAZP (-1,1%) 4,7 млрд руб.
4
5
Vizo
Vizo

6 октября в 7:25

📊 Доллар снова выше 86 рублей: что происходит с национальной валютой и кто выигрывает от ее ослабления Курс доллара на межбанковском рынке поднялся выше 86 руб. впервые с начала сентября. Главным поводом для ослабления курса рубля стало резкое увеличение покупок валюты государством. ❓Почему доллар вырос С 7 октября по 6 ноября Минфин планирует направить на покупку валюты и золота 279,4 млрд руб., или 12,7 млрд руб. ежедневно. В предыдущий период ведомство покупало валюту всего на 2,5 млрд руб. в день. С учетом зеркалирующих операций Банка России чистые ежедневные покупки валюты увеличатся в 6,3 раза — с 1,92 млрд до 12,12 млрд руб. ❕Это создает дополнительный спрос на валюту и оказывает давление на рубль. Однако рост покупок связан с ожидаемым увеличением нефтегазовых доходов бюджета. Поэтому часть негативного эффекта может компенсироваться дополнительной продажей валютной выручки экспортерами. ❓Что еще влияет на рубль Рубль по-прежнему поддерживают жесткие денежно-кредитные условия: высокие ставки делают рублевые депозиты и облигации привлекательнее валюты. Дополнительную поддержку может обеспечить предложение валюты со стороны экспортеров. Против рубля работают восстановление импорта, постепенное смягчение денежно-кредитной политики, бюджетные расходы и геополитическая неопределенность. Усиление любого из этих факторов способно ускорить движение доллара к 90 руб. ❓Что будет с курсом дальше Базовый консенсус-прогноз на октябрь — 82–88 руб. за доллар. ❕Однако при росте геополитической премии курс может приблизиться к 90 руб., тогда как высокие цены на нефть и активные продажи валюты экспортерами способны вернуть его к 80–83 руб. Консенсус опрошенных Банком России экономистов предполагает средний курс около 84,9 руб. в сентябре—декабре 2026 года. Отдельные прогнозы на конец года находятся в диапазоне 90–96 руб., но такой сценарий потребует дальнейшего ухудшения баланса спроса и предложения валюты. ❓Кому выгоден слабый рубль Ослабление рубля поддерживает экспортеров, которые получают значительную часть выручки в валюте, а расходы несут преимущественно в России. ❕Среди потенциальных бенефициаров — Лукойл, Роснефть, Татнефть, Новатэк, Норникель, РУСАЛ, Полюс и производители удобрений (ФосАгро и Акрон). Особенно чувствительны к курсу рубля привилегированные акции Сургутнефтегаза: переоценка валютных активов компании может увеличить прибыль и потенциальную дивидендную базу. После ослабления рубля эти бумаги уже показали положительную динамику. ❕Слабый рубль, напротив, негативен для компаний с высокой долей импортных товаров, оборудования или валютных расходов. Давление могут почувствовать авиакомпании, девелоперы и другие бизнесы, которым сложно полностью переложить рост себестоимости на покупателей. ❓Что в итоге Скачок доллара выше 86 руб. вызван прежде всего изменением операций в рамках бюджетного правила, а не резким ухудшением фундаментального положения рубля. Рост покупок валюты создает давление, но высокие ставки, экспортная выручка и нефтегазовые доходы пока ограничивают масштаб ослабления. ❓Какой ждёте курс к концу года $SNGSP $LKOH $ROSN $TATN $NVTK $GMKN $RUAL $PLZL $PHOR $AKRN #рыночнаяаналитика
Card image 1
12
13
Vizo
Vizo

5 октября в 15:42

⚡️Топ-5 акций по обороту торгов на Мосбирже сегодня: 1️⃣ Сбербанк $SBER (+2,3%) 9,9 млрд руб.; 2️⃣ Т-Технологии $T (+2,3%) 6,0 млрд руб.; 3️⃣ Лукойл $LKOH (-0,3%) 5,6 млрд руб.; 4️⃣ Газпром $GAZP (+0,3%) 3,8 млрд руб.; 5️⃣ ВТБ $VTBR (+1,7%) 3,0 млрд руб.
1
2
Vizo
Vizo

5 октября в 7:59

📊 Топ-5 российских компаний по темпам роста выручки По итогам первого полугодия 2026 года лидерами по росту выручки среди российских публичных компаний стали МГКЛ, ЮГК, Arenadata, ПРОМОМЕД и Ozon. Разбираемся в причинах такого взрывного роста доходов. 1️⃣ МГКЛ — рост в 2,7 раза Выручка группы достигла 27 млрд руб. против 10,1 млрд руб. годом ранее. ❕Основным драйвером роста стал оптовый сегмент, на который пришлось около 23,4 млрд руб., или почти 87% общей выручки. Компания увеличила продажи драгоценных металлов, в том числе поставки золотых слитков банковскому сектору. Ломбардное направление способствовало росту клиентской базы, а ресейл — увеличению оборота товаров, выкупленных у населения. 2️⃣ ЮГК — рост на 90,5% Выручка золотодобывающей компании увеличилась с 44,2 млрд до 84,1 млрд руб. Производство золота выросло на 30%, а объем продаж — на 42,5%, до 235 тыс. унций. Часть реализации обеспечили накопленные ранее запасы. ❕Уральский хаб увеличил производство на 14,7 % благодаря восстановлению после приостановки работ, а Сибирский — на 35,8 % за счет выхода золотоизвлекательной фабрики «Высокое» на полную мощность. Одновременный рост объемов и цен реализации золота привел к почти двукратному увеличению выручки. 3️⃣ Аренадата — рост на 86% Выручка разработчика ПО выросла с 1,36 млрд до 2,52 млрд рублей. Продажи лицензий увеличились на 89%, до 899 млн рублей, доходы от выполнения работ — на 166%, до 637 млн рублей, а техническая поддержка принесла 973 млн рублей, показав рост на 60%. ❕Драйверами роста стали спрос на российские системы управления базами данных, расширение клиентской базы и увеличение количества продуктов, переданных на сопровождение. Рост технической поддержки особенно важен: она формирует регулярную выручку, которая сохраняется и после первоначальной продажи лицензии. 4️⃣ Промомед — рост на 76% Выручка фармацевтической группы достигла 22,8 млрд руб. ❕Ключевым драйвером стала эндокринология: продажи в этом направлении выросли на 243 %, до 16,3 млрд рублей, благодаря спросу на современные препараты для лечения диабета и ожирения. Флагманом остается «Тирзетта», ставшая самым продаваемым препаратом на российском аптечном рынке. Дополнительный вклад внесли вывод новых лекарств, расширение продаж и собственное производство полного цикла. 5️⃣ Ozon — рост на 47,8% Выручка увеличилась с 429,7 млрд до 635,1 млрд рублей. Доходы от услуг маркетплейса выросли на 52%, процентная выручка — на 64%, а продажи собственных товаров — на 31%. ❕Рост обеспечили расширение электронной коммерции, увеличение количества и частоты заказов, повышение доходов от продавцов, логистики и рекламы, а также развитие финтех-направления. Только во втором квартале выручка группы выросла на 47%, до 334,2 млрд руб ❓Ну и что МГКЛ растет в первую очередь за счет быстрого масштабирования оптовой торговли, ЮГК — за счет одновременного увеличения добычи, продаж и цен на золото, а Аренадата — за счет спроса на отечественные базы данных и расширения доходов от услуг. Промомед демонстрирует взрывную динамику в эндокринологии, в то время как Ozon выделяется сочетанием быстрого роста и уже очень крупного масштаба бизнеса. Важно помнить, что рост выручки необходимо оценивать вместе с маржинальностью, долговой нагрузкой и денежным потоком: высокие продажи не всегда означают сопоставимый рост прибыли. $MGKL $UGLD $DATA $PRMD $OZON #рыночнаяаналитика
Card image 1
10
11
Vizo
Vizo

2 октября в 14:59

📊 Топ-5 самых сильных и слабых акций недели Неделя с 28 сентября по 2 октября выдалась разнонаправленной: рынок по-прежнему находился под давлением геополитической и фискальной неопределенности. При этом дорожающая нефть и отдельные корпоративные новости поддержали ряд бумаг. ❗️ Топ-5 лидеров роста 1️⃣ ОАК: +11,5% Акции выросли после сообщения Иркутского авиазавода о подготовке сразу четырех серийных МС-21 к летным испытаниям до конца 2026 года. Второй самолет уже проходит наземные испытания, третий готовится к передаче на испытательную станцию, а четвертый должен поступить туда в октябре. 2️⃣ Ozon: +6,7% Бумаги продолжили восстановление на фоне обсуждаемой Минфином отсрочки и рассрочки налогов для Ozon и пострадавших продавцов после повреждения складов. Рынок также отыгрывал восстановление продаж и адаптацию логистики компании. 3️⃣ X5: +5,9% Поддержку акциям оказали новые операционные данные: за восемь месяцев выручка «Чижика» выросла на 31,1%, онлайн-направления — на 28%, а франшизы «Около» — на 61,2% в годовом исчислении. Дополнительным драйвером оставались ожидания промежуточных дивидендов за девять месяцев. 4️⃣ ДВМП: +5,5% Интерес к акциям усилился после публикаций о рекордных контейнерных перевозках и росте ставок из Китая: в сентябре стоимость доставки была на 84% выше, чем в прошлом году. В первом полугодии международные морские перевозки FESCO выросли на 18%, а интермодальные — на 6%. 5️⃣ Группа Черкизово: +4,7% Котировки поддержали новости о том, что акционеры утвердили дивиденды за первое полугодие 2026 года в размере 120,19 руб. на акцию. Реестр закроется 11 октября. ❗️ Топ-5 аутсайдеров 1️⃣ Глоракс: −9,2% Бумаги девелоперов попали под распродажу после технического дефолта Самолета, который заставил инвесторов заново оценить долговые риски всего сектора. Дополнительным негативным фактором стало снижение аналитической оценки акций GloraX на 9% из-за пересмотра прогнозов продаж и EBITDA на 2026–2027 годы. 2️⃣ Самолет: −8,1% НРД сообщил о ненадлежащем погашении облигаций БО-П20, после чего акции упали почти на 9%, а отдельные выпуски облигаций — примерно на 40%. Компания перечислила всю сумму, однако часть денег поступила в НРД только 29 сентября — на день позже установленного срока. 3️⃣ Whoosh: −8,1% 30 сентября Следственный комитет предложил обязать пользователей электросамокатов получать водительские права, запретить поездки детям младше 16 лет и движение по тротуарам. Рынок расценил инициативы как угрозу сокращения аудитории и числа поездок: сразу после новости акции потеряли около 4%. 4️⃣ МКБ: −6,8% Свежих негативных корпоративных новостей от банка не выходило: снижение стало продолжением фиксации прибыли после прежнего спекулятивного ралли. 5️⃣ Хэдхантер: −6,7% Падение объясняется дивидендным гэпом: после закрытия реестра 28 сентября акции начали торговаться без права на выплату 200 руб. на бумагу. Просадка примерно соответствовала дивидендной доходности, поэтому носила преимущественно технический характер. #рыночнаяаналитика $UNAC $OZON $X5 $FESH $GCHE $HEAD $CBOM $WUSH $SMLT $GLRX
Card image 1
14
15
Vizo
Vizo

1 октября в 15:45

⚡️Топ-5 акций по обороту торгов на Мосбирже сегодня: 1️⃣ Т-Технологии $T (+3,9%) 10,1 млрд руб.; 2️⃣ Ozon $OZON (+2,9%) 5,5 млрд руб.; 3️⃣ Сбербанк $SBER (+1,3%) 5,3 млрд руб.; 4️⃣ Газпром $GAZP (-0,1%) 3,1 млрд руб.; 5️⃣ Лукойл $LKOH (-0,7%) 2,9 млрд руб.
10
11
Vizo
Vizo

1 октября в 10:26

📊 ВДО: высокая доходность, за которой можно потерять капитал   Высокодоходные облигации, или ВДО, — это бумаги компаний с низким кредитным рейтингом, доходность которых заметно превышает среднерыночную. Ориентиром часто считают доходность выше ключевой ставки примерно на 5 процентных пунктов, но единого юридического определения ВДО в России нет.   ❕Высокий купон здесь — не подарок инвестору, а компенсация за вероятность задержки платежей, реструктуризации долга или полной потери вложений.   ❓Чем опасны ВДО   Главный риск — дефолт: эмитент может не выплатить купон или номинальную стоимость облигации. Технический дефолт означает задержку платежа, которую компания еще может устранить в течение льготного периода, но сам кассовый разрыв уже указывает на трудности с обслуживанием долга.   Дополнительные риски — низкая ликвидность, резкое падение цены после негативных новостей и сложность оценки небольших непубличных компаний. ❕Многие эмитенты ВДО зависят от постоянного рефинансирования, поэтому высокие ставки особенно опасны для их финансовой устойчивости.   ❗️Недавние дефолты   «Роял Капитал» допустил дефолт по выпуску БО-03 из-за нехватки средств, задержек платежей контрагентов и блокировки счетов.   «Ойл Ресурс» в августе допустил серию технических дефолтов по нескольким выпускам. Компания объясняла задержки сложностями с привлечением финансирования.   «Волгоградский завод весоизмерительной техники» (ВЗВТ) просрочил выплату купона более чем на десять рабочих дней. Позднее обязательство было исполнено.   ❕Технический дефолт — тоже тревожный сигнал   «Л-Старт» задержал выплату купонов по двум выпускам на общую сумму около 41,9 млн руб., после чего погасил задолженность в льготный период. НКР понизило рейтинг эмитента до уровня CCC.ru, указав на ухудшение управления ликвидностью и корпоративного управления.   В июне «КЛВЗ Кристалл» допустил технический дефолт по двум выпускам на сумму 8,8 млн рублей, но перечислил деньги уже на следующий день. Рейтинг сохранился на уровне BB-.ru, однако прогноз был поставлен на пересмотр с возможностью понижения.   📍Топ-5 наиболее опасных эмитентов ВДО сейчас   Это не прогноз обязательного дефолта, а список эмитентов с максимальным риском по совокупности уже допущенных нарушений, рейтингов, котировок и состояния ликвидности.   1️⃣ «Роял Капитал» — состоявшийся дефолт, цена БО-03 около 1,7% от номинала.   2️⃣ «Ойл Ресурс» — серия просрочек по нескольким выпускам, котировки отдельных бумаг около 7–10% от номинала.   3️⃣ «Альфа Дон Транс» — повторные технические дефолты и рейтинг CC.ru. НРА оценивает вероятность неисполнения обязательств при отсутствии улучшений как очень высокую.   4️⃣ «Л-Старт» — технические дефолты по двум выпускам и рейтинг CCC.ru, поставленный на пересмотр.   5️⃣ ВЗВТ — просрочка купона более чем на десять рабочих дней, последующее погашение задолженности и глубокий дисконт выпуска к номиналу. ❓Что проверить перед покупкой ВДО   Высокая расчетная доходность в 40–100% часто означает не возможность быстро заработать, а сомнения рынка в том, что инвестор вообще получит вложенные средства обратно.   Перед покупкой важно проверить рейтинг и его динамику, долговую нагрузку, процентное покрытие, денежный поток, ближайшие погашения и историю платежей.   ❕Даже диверсификация не превращает проблемные долги в надежный актив. Если дефолт одного выпуска способен заметно повлиять на весь портфель, доля ВДО уже слишком велика.   $RU000A10CN47 $RU000A10AHU1 $RU000A10DB16 $RU000A10A7A8 $RU000A10ES24 $RU000A10CAQ0 $RU000A106Y70 $RU000A10AZG2   #рыночнаяаналитика
Card image 1
15
16
Vizo
Vizo

30 сентября в 15:43

⚡️Топ-5 акций по обороту торгов на Мосбирже сегодня: 1️⃣ Лукойл $LKOH (+1,7%) 4,9 млрд руб.; 2️⃣ Газпром $GAZP (+0,3%) 4,6 млрд руб.; 3️⃣ Ozon $OZON (+2,6%) 3,6 млрд руб.; 4️⃣ Сбербанк $SBER (-0,2%) 2,9 млрд руб.; 5️⃣ Роснефть $ROSN (-0,5%) 2,8 млрд руб.
5
6
Vizo
Vizo

30 сентября в 10:15

❗️Последние идеи по акциям от аналитиков 1️⃣ HeadHunter — «покупать» с таргетом 4 570 руб. от Альфа-Банка. Горизонт — 12 месяцев.   Отсутствие долга, высокая рентабельность и обратный выкуп акций. Кроме того, дивидендная доходность за год — 14–15%. Это выше среднего по рынку и лучший показатель в ИТ-секторе.   2️⃣ Сургутнефтегаз — «покупать» с таргетами 24,6 руб. для обычек и 54,2 руб. для профов от Финам. Горизонт — 12 месяцев.   Небольшое ослабление рубля с начала года, благоприятная для основного бизнеса конъюнктура и все еще повышенный уровень процентных доходов создают предпосылки для высоких дивидендов по итогам года   3️⃣ Северсталь — «покупать» с таргетом 913 руб. от Велес Капитал. Горизонт — 12 месяцев.   Ожидается восстановление финансовых результатов в 2027 году благодаря снижению ставок, оживлению строительства и возможному ослаблению рубля. Ключевые риски — кризис внутреннего рынка стали и дивидендная пауза.   4️⃣ X5 — «покупать» с таргетом 2 510 руб. от Финам. Горизонт — 12 месяцев.   Аналитики обращают внимание на рост выручки, расширение торговой сети, региональную экспансию и развитие логистики и цифровых сервисов.   5️⃣ ЕвроТранс— «продавать» без указания целевой цены от Т-Инвестиции. Горизонт — сейчас.   Аналитики Т-Инвестиций рекомендуют продавать бумаги ЕвроТранса на фоне проблем с обслуживанием долга, а также задержания топ-менеджеров компании.   6️⃣ ВТБ — «держать» с целью 65 руб. от БКС. Горизонт — 12 месяцев.   Аналитики нейтрально оценивают опубликованные сокращенные результаты эмитента за август 2026 года по МСФО. Среди позитивных моментов — уверенный рост чистых комиссионных доходов и сдерживаемый рост операционных расходов, а также умеренный уровень стоимости риска.   7️⃣ Ozon — «покупать» с таргетом 5 500 руб. от СберИнвестициb. Горизонт — 12 месяцев.   Аналитики считают логистическую систему Ozon достаточно распределенной и устойчивой к сбоям, однако признают рост инфраструктурных рисков.   8️⃣ НОВАТЭК— «покупать» с целью 1 244 руб. от УК ПСБ. Горизонт — 5 января 2027 года.   Аналитики ожидают рост азиатского спроса на российский СПГ, увеличение числа газовозов и расширение отгрузок. Дополнительным аргументом выступает дисконт НОВАТЭКа по прогнозному EV/EBITDA относительно газового сектора.   9️⃣ Лента — «покупать» с таргетом 2 450 руб. от Альфа Инвестиции. Горизонт — 12 месяцев.   Эксперты отмечают опережающий сектор рост выручки, умеренную долговую нагрузку и перспективу восстановления маржи EBITDA до 7% в 2027 году.   🔟 ММК — «продавать» с целью 18,22 руб. от Финама. Горизонт — 3–4 недели.   Основания для идеи — нисходящий тренд, снижение EBITDA, слабый свободный денежный поток и низкая вероятность возобновления дивидендов в ближайшей перспективе.   $HEAD $SNGS $CHMF $X5 $EUTR $VTBR $OZON $NVTK $LENT $MAGN $SNGSP   #инвестидеи2026
Card image 1
13
14